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Teorias de análise gráfica como as ondas de Elliott buscam identificar padrões
matemáticos nas formações de preços.
As ondas de Elliott são uma técnica de análise criada na década de 1930 pelo
contador americano Ralph Nelson Elliott. Após observação de décadas de dados de
ações no mercado financeiro, ele concluiu que os preços dos papéis seguem
padrões gráficos. Esses padrões geométricos das ondas seriam gerados pelo
sentimento da massa do mercado.
Os princípios da teoria de Elliott incluem:
Emoção antes da ação: Esta é a primícia da teoria e especifica que os registros
gráficos apresentados são as variações do humor da massa
(compradores/vendedores). Ou seja, o volume maior precificará o ativo. Isso está
presentado, por exemplo, nas tendências de alta e tendências de baixa.
Atitude manada: É quando os investidores seguem o fluxo, perante a incerteza e
ignorância da condições do mercado.
Segundo a teoria, o caráter psicológico das movimentações é reflexo de atitudes
motivadas por:
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Emoções
-
Impulsão
-
Subjetividade
Portanto, as oscilações dos preços dos ativos refletem a psicologia humana. Por
causa desse fator e por ser baseada na catalogação de padrões gráficos, as ondas
de Elliott explicariam, em tese, a evolução do preço de qualquer ativo.
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Quais os padrões da ondas Elliott?
De forma resumida, as ondas de Elliott se apresentam em ciclos de cinco ondas de
tendência e três de correção (no sentido contrário à tendência). A proporção
matemática para os padrões gráficos é o chamado número de ouro, que é de
aproximadamente 1,1618.
Esta proporção é a mesma usada na teoria de Leonardo Fibonacci. Por isso, as
duas teorias se encaixam e funcionam juntas na análise gráfica.
Os padrões criados são chamados de:
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Diagonal de finalização
-
Expansão horizontal
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Correções de zigue-zague
-
Triângulos
O
ciclo das ondas podem ser empregados para identificar tendências, reversões
(como pullback) e correções. O indicador de Elliott é aplicado em: índices,
ações, opções, derivativos, pares de moedas e commodities.
O conceito das ondas é similar ao conceito matemático de fractal, com padrão
subjacente que permanecerá constante. Serão 5 ondas e mais 3 que faram parte do
ciclo completo. Ainda existem outros níveis de ondas que podem ser interpretadas
por ferramentas em plataformas de investimento, permitindo explorar, por exemplo
outros, 15 níveis.
Como identificar as ondas Elliott?
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As ondas 1 3 e 5 são caracterizadas como ondas de impulso
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As ondas 2 e 4 são ondas corretivas
-
E as ondas A, B e C serão os 3 movimentos finais do ciclo. Sendo C o último
movimento.
Observação: As ondas menores do mercado também podem ser classificados dentro de
ondas maiores do mercado. Exemplo:
Um dos pontos fracos da teoria de Elliott é que os erros de previsão são
comumente atribuídos a erros de leitura das informações nos gráficos. Dessa
forma, possíveis deficiências e limitações dessa teoria acabam não vindo à tona.
Isso porque pode-se prolongar indefinidamente a duração considerada para o
ciclo, de modo a adequar a realidade a uma leitura específica.
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